Stock Options Estate Tax And Financial Planning




Stock Options Estate Tax And Financial PlanningObter o maximo de opcoes de acoes do empregado. Um plano de opcao de acoes do empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se adequadamente gerido Por esta razao, estes planos tem servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo e nos ultimos anos se tornar um meio popular para Atrair empregados nao-executivos Infelizmente, alguns ainda nao conseguem aproveitar ao maximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionarios Compreender a natureza da tributacao de opcoes de acoes eo impacto sobre a renda pessoal e fundamental para maximizar um tal lucro potencialmente lucrativo. Opcao Uma opcao de compra de acoes do empregado e um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar uma quantidade definida de acoes de acoes da empresa a um preco fixo por um periodo limitado de tempo Existem duas classificacoes gerais de opcoes de acoes emitidas opcoes de acoes nao qualificadas NSO Opcoes de acoes de incentivo e opcoes de acoes ISO. Non-qualificado diferem de opcoes de acoes de incentivo de duas maneiras Primeiro, NSOs sao oferecidos a funcionarios nao executivos Em segundo lugar, as opcoes nao qualificadas nao recebem tratamento fiscal especial federal, ao passo que as opcoes de acoes incentivadas recebem tratamento fiscal favoravel porque atendem a regras estatutarias especificas descritas por O Internal Revenue Code mais sobre este tratamento fiscal favoravel e fornecido below. NSO e os planos ISO compartilham um traco comum que eles podem se sentir complexas Transacoes dentro destes planos devem seguir termos especificos estabelecidos pelo acordo de empregador eo Internal Revenue Code. Grant Data, Expiration , Vesting e Exercicio Para comecar, os funcionarios normalmente nao sao concedidos plena propriedade das opcoes na data de inicio do contrato tambem sabe como a data de concessao Eles devem cumprir um calendario especifico conhecido como o calendario de vesting no exercicio de suas opcoes O calendario de vesting comeca No dia em que as opcoes sao concedidas e lista as datas em que um funcionario e capaz de O exercicio de um numero especifico de acoes Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 acoes na data de concessao, mas um ano a partir dessa data, 200 acoes serao adquiridos o empregado e dado o direito de exercer 200 das 1.000 acoes inicialmente concedido O ano apos , Outras 200 acoes sao adquiridas, e assim por diante O calendario de aquisicao e seguido por uma data de vencimento Nesta data, o empregador ja nao reserva o direito de seu empregado para comprar acoes da empresa nos termos do acordo. A um preco especifico, conhecido como o preco de exercicio E o preco por acao que um empregado deve pagar para exercer suas opcoes O preco de exercicio e importante porque e usado para determinar o ganho chamado o elemento de pechincha eo imposto a pagar sobre a Contrato O elemento de pechincha e calculado subtraindo o preco de exercicio do preco de mercado das acoes da empresa na data em que a opcao e exercida. Opcoes de Compra de Pessoas Empregadas O Codigo de Receita Interna tambem tem Um conjunto de regras que um proprietario deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados ??em seus contratos A tributacao dos contratos de opcoes de acoes depende do tipo de opcao de propriedade. Para as opcoes de acoes nao qualificadas NSO. A concessao nao e um evento tributavel. Taxacao Comeca no momento do exercicio O elemento de pechincha de uma opcao de compra de acoes nao qualificada e considerado compensacao e e tributado as aliquotas de imposto de renda ordinarias. Por exemplo, se um empregado for concedido 100 acoes da A a um preco de exercicio de 25, Do estoque no momento do exercicio e 50 O elemento de barganha no contrato e de 50 - 25 x 100 2,500 Observe que estamos assumindo que essas acoes sao 100 investido. A venda do titulo desencadeia outro evento tributavel Se o empregado decide vender As acoes imediatamente ou menos de um ano a partir do exercicio, a transacao sera relatada como um ganho ou perda de capital de curto prazo e estara sujeito a imposto as aliquotas de imposto de renda ordinarias Se o empregado decide vender as acoes um ano apos o exercicio A venda sera relatada como um ganho ou perda de capital a longo prazo e o imposto sera reduzido. Opcoes de acoes incentivos O ISO recebe tratamento fiscal especial. A concessao nao e uma transacao tributavel. O elemento de pechincha de uma opcao de compra de acoes de incentivo pode desencadear um imposto minimo alternativo AMT. O primeiro evento tributavel ocorre na venda Se as acoes forem vendidas imediatamente apos serem exercidas, o elemento de pechincha sera tratado como receita ordinaria. Como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada as acoes devem ser mantidas por 12 meses apos o exercicio e nao deve ser vendido ate dois anos apos a data de concessao Por exemplo, suponha que o estoque A e concedido em 01 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opcoes em 1 de junho de 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque nao pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009.Outras Consideracoes Embora o ti Um outro aspecto chave do planejamento de opcoes de acoes e o efeito que esses instrumentos terao sobre a alocacao de ativos totais. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados Um empregado deve ser cuidadoso de posicoes concentradas em estoque de qualquer empresa A maioria dos consultores financeiros sugerem que as acoes da empresa devem representar 20 na maior parte do plano de investimento global Enquanto voce pode se sentir confortavel investir uma maior percentagem do seu portfolio em sua propria empresa, Mais seguras para diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execucao para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opcoes sao um metodo de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionarios a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes uma peca No entanto, na pratica, o resgate ea tributacao destes instrumentos podem ser bastante complicados. Em consequencia, podem ser pesadamente penalizados pelo tio Sam e faltam frequentemente para fora em algum do dinheiro gerado por estes contratos Recorde que vender seu estoque do empregado imediatamente apos o exercicio induzira o Mais alto a curto prazo imposto sobre ganhos de capital Esperando ate a venda qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. A taxa de juros em que uma instituicao depositaria empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituicao depositaria. 1 Uma medida estatistica da dispersao de retornos para um dado indice de seguranca ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancaria, que proibia bancos comerciais de participar no investimento. Trabalho fora das fazendas, das casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Escritorio dos EUA da Labour. The sigla de moeda ou simbolo de moeda para o In Dian rupia INR, a moeda da India A rupia e composta de 1.Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Estrategias de planejamento financeiro. Planejamento de retribuicao com opcoes de acoes e RSUs Parte 1 Pre-Retirada. Voce deve comecar a planejar sua aposentadoria pelo menos 10 a 15 anos antes da data de aposentadoria alvo, se nao antes. Para evitar que todas as suas opcoes de acoes se tornem devidas na aposentadoria, considere iniciar um programa regular de Exercendo opcoes bem antes de sua data de aposentadoria Enquanto isso, as acoes restritas de seguranca e RSUs pode oferecer torna-se importante como voce perto de exercicios de retirement. Option ou vesting de acoes restritas pode permitir que voce contribuir mais dinheiro para o seu plano 401 k. Voce sempre pretende usar o Renda das acoes da sua empresa concede para se aposentar confortavelmente. No entanto, voce nunca teve um plano especifico de como usar essas doacoes ou entendeu as questoes relacionadas a aposentadoria. Opcoes de acoes, direitos de valorizacao de acoes SARs, acoes restritas ou RSUs de acoes restritas, esta serie de tres artigos discute as questoes a serem consideradas quando voce planeja a aposentadoria, se aproxima da aposentadoria ou ja se aposentou. No auge de sua carreira, levantando uma familia, ou pagando para educations da faculdade das criancas s, e dificil pensar sobre planear para sua propria aposentadoria Pode nao haver nenhum excesso de fluxo de dinheiro para conservar No entanto, as decisoes que voce faz durante seu pre - Anos de aposentadoria afetam diretamente quando voce pode se aposentar e qual o nivel de renda que voce pode desfrutar nesses anos Voce deve comecar a planejar a sua aposentadoria, pelo menos, 10 a 15 anos antes de sua data de aposentadoria alvo, se nao antes. Os povos pensam frequentemente sobre o numero que necessitam alcangar para aposentar-se confortavelmente Este e geralmente o valor de seus recursos de investimento em sua data da aposentadoria que voce necessita viver o conforto No entanto, nao ha tal coisa como um numero magico para alguem. Em vez disso, a quantidade que voce precisa muda diariamente com dezenas de variaveis ??como status de emprego da sua familia, sua saude, seu padrao de vida, seus filhos Necessidades e desejos, mercados financeiros e muito mais. Assim, voce deve reavaliar o seu progresso em direcao a aposentadoria pelo menos anualmente. Voce nao deve ver as opcoes de acoes da mesma forma que voce ve outras acoes ou fundos mutuos em sua carteira. Embora as opcoes sejam um componente de capital, elas sao muito mais arriscadas do que as acoes que voce possui diretamente ou as acoes restritas nao vendidas Opcoes de acoes Pode ser altamente volatil, ea percentagem de sua carteira de investimento que compoem pode mudar diariamente Alem disso, eles estao concentrados em um estoque de sua empresa spounding isso, voce tambem pode ter grande amou Finalmente, voce nao controla diretamente o tamanho das concessoes da opcao e de outras concessoes conservadas em estoque que voce recebe cada ano. Nao faz geralmente sentido exercitar suas opcoes conservadas em estoque cedo sem ter uma oportunidade de investimento muito melhor em algum outro lugar Portanto, voce tem que coordenar seus outros investimentos em torno de suas opcoes de acoes. Exemplo Sua idade indica que voce deve ter cerca de 50 de seus ativos de investimento em acoes, das quais 9 devem ser acoes de crescimento de pequenas empresas, 13 devem ser acoes internacionais e 28 devem ser acoes de grandes empresas Suponha tambem que suas opcoes compoem 56 do valor de seus ativos de investimento Nao acho que voce tem todo o componente de capital coberto pelo valor de suas opcoes Voce deve contar as opcoes para apenas os 9 de pequenos - company e adicione aos componentes internacionais e de grande-tampa ate que alcancem os niveis desejados para sua idade. O que acontece a suas subsidios excepcionais do estoque quando voce Retire. Stock gra O plano de acoes ira detalhar quando ou se a aquisicao continua ou para A aposentadoria e um tipo de rescisao na maioria dos planos de acoes As empresas tratam a aposentadoria mais generosamente do que Rescisao de emprego para trabalhar para outra empresa Rever rigorosamente as disposicoes do seu plano de acoes para as regras e definicoes que se aplicam a aposentadoria normal e aposentadoria antecipada se fizer esta distincao Entao escolha uma data de aposentadoria que maximize o numero de opcoes adquiridas e acoes. 2013 da Associacao Nacional de Stock Plan Professionals NASPP, uma pequena minoria de empresas ou deixar as opcoes continuam a investir normalmente ou acelerar o vesting sobre a aposentadoria normal ou antecipada. Tratamento apos a aposentadoria. Nas certas empresas, estas disposicoes dependem do numero de Anos antes de se aposentar. Por exemplo, as disposicoes podem ser Depois de ter trabalhado na empresa por 20 anos Quando voce esta perto da aposentadoria, e importante rever essas disposicoes em seu plano de acoes e em suas subvencoes especificas. Alert Mesmo se sua empresa permite vesting para continuar ou acelera vesting, assim que voce Nao sao mais empregados pela sua empresa, voce deve exercer opcoes de acoes de incentivo ISOs dentro de tres meses de terminar seu emprego para impedi-los de tornar-se opcoes de acoes nao qualificadas NQSOs Porque ISOs sao tributados mais favoravelmente do que NQSOs quando voce exercer e manter as acoes, Um estoque cuidadoso de todas as suas opcoes ao sair de sua empresa. Essas questoes, incluindo as regras de exercicio na e apos a rescisao que voce deve seguir para evitar a perda de opcoes de acoes valiosas, sao discutidas em detalhes na Parte 2. Particularmente importante quando voce espera que suas opcoes de acoes ou SARs para contabilizar uma grande parte do seu ovo de no de aposentadoria Decisoes sobre opcoes de acoes sho Uld comecar no momento de cada concessao Para evitar que todas as opcoes de acoes de tornar-se devido na aposentadoria, a maioria das pessoas deve comecar um programa regular de opcoes de exercicio bem antes da aposentadoria Isso tambem ajuda a diversificar deve muito de seu patrimonio liquido ser ligado a movimentos em O preco das acoes da sua empresa. Para evitar que todas as opcoes de acoes se tornem devidas na aposentadoria, considere iniciar um programa regular de opcoes de exercicios bem antes da aposentadoria. Ao longo do tempo, algumas estrategias de exercicios de opcoes surgiram como fiscal sensata, Ou gastar a opcao continua No entanto, nao deixe que os impostos sozinho controlar a sua tomada de decisao Embora voce deve avaliar cuidadosamente as implicacoes fiscais das transacoes, nao perca de vista a economia geral Isso e dificil de fazer por causa da dificuldade em prever com qualquer grau O valor futuro de seu estoque da companhia ou o custo de oportunidade perdido de um investimento alternativo para seus ganhos. Assim, embora o imposto Sequencias de uma estrategia de imposto planejado sao bastante faceis de calcular, a economia de longo prazo nunca sao garantidos Portanto, as proximas sugestoes de planejamento sao apresentadas para explicar o resultado do imposto e nao tentar recomendar a estrategia oferecida Alem disso, voce precisa considerar Seus fatos e circunstancias originais antes de executar qualquer uma das seguintes sugestoes. Quando voce pretende exercer ISOs e manter o estoque, e geralmente prudente evitar o imposto minimo alternativo AMT sempre que possivel Isso leva planejamento adequado e ajuste fino Se o AMT e inevitavel, No entanto, porque um ISO valioso esta expirando, o AMT deve ser recuperado o mais rapido possivel em anos posteriores usando os creditos AMT Voce deve, em seguida, manter dois conjuntos de registros um para rastrear a base de imposto regular eo outro para acompanhar a base AMT de As acoes adquiridas a cada ano, veja as FAQs relacionadas ao credito AMT. Alem disso, se voce morrer com creditos AMT nao utilizados, os creditos nao utilizados nao sao transferidos apos a morte para sua propriedade. R beneficiarios. Voce deve projetar uma estrategia de exercicio de opcao que minimiza o AMT geral paga em conexao com o exercicio de ISOs ver um FAQ relacionado para uma serie de estrategias Uma estrategia popular e o exercicio de ISOs suficiente apenas anualmente para evitar acionar a AMT ver um O estoque adquirido por exercicio das opcoes deve ser mantido, se possivel, para o periodo de espera exigido de dois anos a partir da data de concessao e um ano a partir da data de exercicio Posteriormente, o estoque, para o aumento total sobre a Exercicio pode ser vendido conforme necessario a taxas de ganho de capital a longo prazo favoraveis. Outra estrategia para aqueles que querem diversificar envolve exercicio e venda de opcoes em anos alternados Este e um programa de exercicio ISO mais agressivo Sob ele voce ISOs exercicio e incorrer o AMT A cada ano Assim que voce manteve o estoque para o periodo de espera de um ano exigido assumindo o periodo de espera de dois anos de concessao para venda tambem e cumprida, voce vende-lo para t longo Erm ganho de capital Voce repetir esse padrao a cada ano para que cada ano inclui um exercicio ISO e uma venda de acoes adquiridas pelo ano anterior ISO exercicio Esta estrategia funciona melhor quando voce deseja diversificar uma grande quantidade de acoes ao longo do tempo, E a vender o estoque todos os anos a taxas favoraveis ??de ganhos de capital. Sua principal desvantagem e pagar a AMT todos os anos quando as ISOs sao exercidas. Embora algumas das AMT possam ser recuperadas no ano seguinte, quando o estoque e vendido, voce pode nunca completamente Recuperar a quantidade total de AMT que voce pagou Veja uma FAQ relacionada na venda de acoes ISO que desencadeou AMT. Nonqualified Stock Options NQSOs. You pode querer esperar para exercer o NQSOs se voce acha que o valor do estoque vai continuar a apreciar ate o fim Do termo da opcao Enquanto isso, talvez o dinheiro que voce usaria de outra forma para exercer as opcoes e manter as acoes esta ganhando uma melhor taxa de retorno em outro lugar. Alem disso, a propagacao quando voce exerce NQSOs Portanto, pouco ou nenhum imposto ou vantagem economica viria com o exercicio das opcoes antes da data de validade e pagamento de impostos mais cedo do que necessario A menos que voce tenha outras consideracoes, tais como uma necessidade de dinheiro De exercer e imediatamente vender, ou a atracao de um investimento mais promissor para os ganhos, voce geralmente nao tem nenhum incentivo para um exercicio antecipado. As acoes restritas de seguranca e RSUs pode oferecer torna-se importante como voce perto de aposentadoria. Uma percepcao de que as acoes resgatadas e as unidades de acoes restritas tem mais valor do que as opcoes de acoes, porque elas sempre mantem algum valor, mesmo que a acao diminua As opcoes de acoes, por outro lado, podem perder todo o seu valor se o preco de negociacao cair abaixo do preco de exercicio A seguranca oferecida por acoes restritas e RSUs torna-se ainda mais importante como voce perto de aposentadoria Alem disso, se sua empresa paga dividendos, voce geralmente receiv E-lo ao longo do caminho ou em vesting. However, opcoes de acoes tem maior potencial de crescimento e, portanto, pode produzir uma riqueza mais substancial do que acoes restritas e RSUs Alem disso, as opcoes de acoes lhe dar mais controle sobre quando voce reconhece a renda tributavel e, Diferimento do que as acoes restritas e RSUs, que normalmente se tornam tributaveis ??no prazo de quatro anos a partir de concessao ver as FAQ relevantes sobre a tributacao de acoes restritas Contraste isso com opcoes de acoes, que geralmente expiram 10 anos a partir da data de outorga Idealmente, Tanto de acoes restritas quanto de opcoes de acoes. O lucro reconhecido pelo exercicio de NQSOs ou SARs, uma disposicao desqualificadora de ISOs ou ESPPs e a aquisicao de acoes restritas e muitas vezes incluido em sua receita total para calcular o valor que voce pode contribuir para a sua empresa. K plano confirmar isso com sua empresa contribuicoes dos funcionarios para um plano de 401 k sao limitados a 18.000 em 2016 Aqueles que sao Mais de 50 pode adicionar um adicional de 6.000 por ano, para uma contribuicao maxima possivel de 24.000 em exercicios de 2016.Option ou vesting de acoes restritas pode permitir que voce contribuir mais dinheiro para o seu plano de 401 k. Portanto, a compensacao de acoes pode dar-lhe mais dinheiro para contribuir Para o seu plano de 401 k quando 1 seu montante de contribuicao e baseado em uma porcentagem de sua remuneracao e 2 sua contribuicao anual e normalmente inferior ao maximo anual Voce deve confirmar sua situacao individual com seu administrador 401 k. O montante da renda anual que dita sua elegibilidade Para contribuir para um Roth IRA e chamado de renda bruta ajustada ajustada MAGI Este e o seu regular ajustado renda bruta AGI com algumas diferencas, por exemplo, qualquer rendimento da conversao de um Roth IRA nao conta em MAGI Se o seu MAGI excede os limites de Roth renda para o seu Retorno de imposto, voce perde a capacidade de contribuir para um Roth IRA No entanto, voce ainda pode converter um IRA tradicional para um Roth IRA, usando os ganhos de seu estoque com Para o ano fiscal de 2016, os limites de contribuicao para um Roth IRA sao 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos, e 6.500 para uma pessoa que tem 50 anos ou mais antes do final do ano. O ano Para ser elegivel para contribuicoes maximas em 2016, os arquivadores casados ??devem ter MAGI de 184.000 ou menos, e os arquivadores unicos devem ter MAGI de 117.000 ou menos A faixa de eliminacao para contribuicoes parciais estende-se de la ate um limite de renda de 194.000 para casados Afiliados ate 132.000 para filers unico, alem de que as contribuicoes nao sao permitidos. Alerta Ate o prazo de arquivamento de sua 2016 declaracao de imposto em abril de 2017, voce pode fazer contribuicoes que ainda contam para o ano fiscal de 2016 Publicacao 590-A IRS tem mais Para o ano fiscal de 2017 os limites de contribuicao para um Roth IRA sao 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos, e 6.500 para uma pessoa que e 50 ou mais antes do final do ano para ser elegivel para contribuicoes maximas em 201 7, os arquivistas casados ??devem ter MAGI de 186.000 ou menos, e os arquivadores individuais devem ter MAGI de 118.000 ou menos A faixa de eliminacao para contribuicoes parciais estende-se a partir de la ate um limite de renda de 196.000 para filiados conjunta casada ate 133.000 para filers unico, Alem do qual as contribuicoes nao sao permitidas. Alerta Ate o prazo de arquivamento de sua 2017 declaracao de imposto em abril de 2018, voce pode fazer contribuicoes que ainda contam para o ano fiscal de 2017 IRS Publicacao 590-A tem mais informacoes. O tipo de concessao ISO exercicios nao geram rendimento que esta incluido no rendimento bruto ajustado AGI Portanto, se voce exerceu e possuia ISOs, o potencial resultante imposto minimo alternativo AMT nao e considerado Mas se o ISO e desqualificado por exemplo, por venda no mesmo dia ou Venda no mesmo ano de exercicio e torna-se um NQSO, o rendimento e classificado como receita ordinaria e entra em AGQ NQSOs e direitos de valorizacao de acoes sempre gerar renda ordinaria no exercicio, e Restrita RSUs sempre faze-lo em vesting, a menos que por alguma razao a Receita Federal classifica o rendimento como compensacao diferida. Como para IRAs tradicionais, quando nenhum dos conjuges e coberto por um plano de aposentadoria no trabalho, nao ha limites AGI para fazer um imposto deduzivel IRA contribuicao No entanto, quando apenas um dos conjuges e coberto por um plano de trabalho, as regras tornam-se mais complicado e voce deve consultar IRS Publicacao 590.Turning Stock Grant ganho Inferior Compensation. Stock opcoes sao projetados para compensar os empregados para o desempenho do trabalho, em vez de Fornecer beneficios de aposentadoria Portanto, a maioria das opcoes de acoes do empregado vai expirar muito antes de se aposentar No entanto, voce pode nao precisar do dinheiro agora ou pode nao ter pressa para pagar os impostos sobre os ganhos de opcao no exercicio Sob certas circunstancias muito especiais, voce pode ser capaz Para converter seus ganhos de opcao, assumindo Secao 409A do Internal Revenue Code nao penaliza-lo Para obter detalhes, consulte meu artigo Convertendo sua opcao de acoes espalhar em nao Nqualified Compensacao Diferida noutro local neste website Com RSUs que coletam durante seu emprego, voce pode ter a capacidade de adiar a tributacao ate a aposentadoria, como explicado em outro FAQ. Part 2 desta serie se volta para as consideracoes para o seu planejamento no ano de aposentar-se Trabalha. Carol Cantrell e um CPA, advogado e planejador financeiro com o escritorio de advocacia Cantrell Cowan em Houston, Texas Ela concentra-se em planejamento financeiro para executivos, familias e aposentados, com uma especialidade em opcoes de acoes, trusts, parcerias e impostos de propriedade Ela e a autora do livro Guia de Estate, Fiscal e Planejamento Financeiro com Stock Options, publicado pela CCH, uma empresa WoltersKluwer Parte deste artigo e baseado nesse livro Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteudo e qualidade Nem o autor nem Sua empresa nos compensou em troca de sua publicacao. Imprima este artigo. Compartilhe este artigo. Beneficios de planejamento estatal de opcoes de acoes negociaveis. Executivos altamente compensados ??c Onstantly sao confrontados com o desafio assustador de desenvolver um plano para transferir sua riqueza duramente ganho para seus herdeiros da maneira mais eficiente de impostos possivel Ate a Securities and Exchange Commission SEC alterado suas regras ha varios anos, as opcoes de acoes em oposicao as acoes adquiridas Sobre o exercicio de opcoes de compra de acoes nao figurava de forma proeminente em um planejamento imobiliario do executivo, uma vez que a maioria das opcoes eram obrigados a ser intransmissivel, a fim de aproveitar a isencao de responsabilidade prevista na Secao 16b da Securities Exchange Act de 1934 a Exchange Act Alterado Regra 16b-3 promulgada sob a Secao 16 do Exchange Act, no entanto, nao exige opcoes de ser intransmissivel, a fim de aproveitar a isencao prevista nesse rule. Since Regra 16b-3 foi alterado, ambos os executivos E seus empregadores tem explorado as possibilidades de permitir a transferencia de opcoes de acoes para proporcionar aos executivos uma oportunidade para reduzir o dom e est Ate recentemente, no entanto, as corporacoes foram impedidas de tirar pleno proveito da alteracao da Regra 16b-3 porque o Formulario S-8, que e geralmente usado para registrar a aquisicao de acoes no exercicio de opcoes de acoes, nao cobria a oferta E venda de valores mobiliarios emissiveis mediante o exercicio de opcoes de acoes por qualquer pessoa que nao seja o detentor original da opcao Em 25 de fevereiro de 1999, a SEC anunciou alteracoes que permitem o uso do Formulario S-8 para registro da oferta e venda de valores mobiliarios emissiveis O exercicio de opcoes que foram transferidas para membros da familia Este artigo discute as oportunidades de planejamento imobiliario disponiveis para os executivos, transferindo opcoes de acoes nao-estatutarias 1 para ou para um fundo fiduciario para membros da familia e descreve questoes de impostos,.A evolucao anterior do direito. Anteriormente, a regra 16b-3 forneceu um porto seguro das provisoes de lucro de curto prazo da secao 16, Incluindo a opcao, dentro de um periodo de seis meses para um titular de opcoes nao transferiveis outorgadas em um plano que atende aos requisitos da Regra 16b-3. Historicamente, as opcoes de compra de acoes Concedida a executivos de empresas de capital aberto nao eram transferiveis para beneficiar da isencao de responsabilidade prevista na Regra 16b-3 Em vigor a partir de 15 de agosto de 1996, a SEC revogou o requisito de nao transferibilidade. Alem disso, a alteracao da Regra 16b-5, nos termos da Lei das Bolsas de Valores, preve que tanto a aquisicao como a alienacao de titulos de capital estao isentas da obrigacao de Operacao da Secao 16b do Exchange Act se forem dons de boa-fe ou b transferencias de valores mobiliarios por testamento ou as leis de D Esta regra aplica-se especialmente aos membros da familia e trusts que oferecem alternativas favoraveis ??de planejamento imobiliario anteriormente indisponiveis para insiders. In para cumprir com os requisitos de registro da Lei de Valores Mobiliarios de 1933 a Lei de Valores Mobiliarios, as empresas publicas geralmente usam um Form S-8, Antes da recente alteracao da SEC, o Formulario S-8 nao estava disponivel para uso com relacao a titulos e valores mobiliarios emissiveis mediante o exercicio de opcoes de compra de acoes. Opcoes transferidas Em vez disso, o emissor da sociedade anonima estava obrigado a registrar a oferta e venda de acoes subjacentes a opcoes transferiveis em um Formulario S-3, que nao esta disponivel para todos os emissores, ou um Form S-1, muito mais complexo e oneroso Alternativamente, o cessionario da opcao receberia acoes restritas e nao estaria em condicoes de revender os titulos adquiridos no exercicio da opcao transferida Isencao do cumprimento dos requisitos de registro do Securities Act. Isso geralmente exigiria uma venda feita de acordo com uma Declaracao de Registro S-3 ou S-1 efetiva ou uma venda feita em conformidade com a Regra 144 promulgada sob a Regra 144 Exige, entre outras coisas, que o cessionario da opcao mantenha os titulos por um periodo de um ano antes de qualquer venda. As alteracoes mais recentes da SEC tornam o Formulario S-8 disponivel para a oferta e venda por uma companhia aberta de valores mobiliarios emissiveis no exercicio de Opcoes por um membro da familia do empregado ou fideicomissos familiares que tenham adquirido as opcoes do empregado atraves de um dom ou ordem de relacoes domesticas Alem disso, as regras permitem o uso do Formulario S-8 para a emissao de acoes no exercicio de opcoes Pelos executores, administradores ou beneficiarios da propriedade de um empregado falecido. OPCOES DE ACOES NAO-ESTATUTORIAS. As opcoes de acoes nao-estatutarias sao opcoes que nao se qualificam como opcoes grante D de acordo com um plano de compra de acoes de empregado ou opcoes de acoes de incentivo Diferentemente das opcoes de acoes de incentivo, que sao regulamentadas pela Secao 422 do Codigo de Receita Federal, o Codigo no que diz respeito ao subsidio maximo para subsidios do empregador, nao transferibilidade, Do titular da opcao, as opcoes de acoes nao estatutarias nao tem regras de qualificacao e podem ser concedidas a pessoas que nao sao empregados, por exemplo, consultores As condicoes colocadas sobre essas opcoes sao especificadas pelo empregador no momento da concessao Embora as opcoes de acoes de incentivo potencialmente oferecam um executivo mais favoravel Tratamento fiscal, opcoes de acoes nao estatutarias tem um escopo mais amplo de oportunidades de planejamento imobiliario. ASPECTOS FINAIS DAS OPCOES DE ACOES TRANSFERIVEIS. Consequencias tributarias de renda. Um beneficiario de opcoes geralmente nao reconhece nenhum lucro no momento da outorga de uma opcao de compra de acoes Reconhecer o rendimento ordinario num montante igual ao spread entre o preco de exercicio da opcao t O preco que o acionista paga para exercer a opcao e o valor justo de mercado da acao na data do exercicio. Quando uma opcao e transferida por doacao, o titular da opcao original reconhece o lucro ordinario no momento em que o cessionario exerce a opcao. Concedida a opcao tem a mesma retencao e obrigacoes de comunicacao que teria sobre o exercicio de qualquer outra opcao de acoes. Estate e Gift Imposto Consequencias. Federal dom e estate impostos sao impostos sob um sistema unificado que, sujeito a certas exclusoes e deducoes, os impostos gifts and estates at rates generally ranging from 37 percent to 55 percent If the transfer of an option to a family member qualifies as a completed gift, to the extent its fair market value exceeds the annual exclusion amount, 3 it is subject to federal gift tax at such time, and presumably the tax will be less than at a future date when its value has appreciated The donor s available unified credit against gift and estate taxes currently 650,000 and scheduled to increase to 1 million in the year 2006 can be leveraged by using it at a time when the option is lower in value, thereby sheltering future appreciation from both gift and estate tax. An additional advantage of transferring an option to a family member as a gift is that gift taxes are tax exclusive i e no gift or estate taxes are paid on amounts paid as gift taxes , whereas estate taxes are tax inclusive i e estate taxes are paid on amounts paid as estate taxes , thereby resulting in lower effective tax rates for gifts For example, in order to make a gift of 3,000,000, the donor must pay 1,290,800 of federal gift tax for a net cost of 4,290,800 In order to pass 3,000,000 to heirs under a will, it would cost 5,868,445.Federal gift taxes are imposed on the donor and apply to completed transfers of property by gift A transfer of property by gift is considered complete when the donor has so parted with dominion and control over the property as to leave him or her no power to change its disposition, whether for his or her own benefit or the benefit of another A gift is incomplete if, among other things, the donor reserves the power to name new beneficiaries or to change the interests of the beneficiaries as between themselves. Until recently, it was an open issue whether there could be a completed gift of a non-vested forfeitable option In a 1998 Revenue Ruling, however, the IRS held that the transfer to a family member, for no consideration, of a nonstatutory stock option, is a completed gift under section 2511 on the later of i the transfer or ii the time when the donee s right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services by the transferor In other words, for gift tax purposes, a transferred option is not a completed gift until the option is fully vested nonforfeitable This ruling has to some degree mitigated interest in transferring nonvested options because when an option is fully vested, its value pre sumably will be higher than it was at the original time of grant However, from an estate planning perspective, transferring the option under these conditions still removes the option and the underlying stock if the optionee were to exercise the option from the optionee s estate In addition, the payment of income taxes by the original optionee at the time the transferee exercises the option removes additional money from the optionee s estate, in essence making a tax free gift to the transferee of the income tax liability. Another issue with respect to a transferred option is how to determine its value In a 1998 Revenue Procedure, the IRS provided a methodology for valuing a transferred option for gift, estate and generation-skipping transfer taxes The revenue procedure applies only to the valuation of nonpublicly traded compensatory stock options on publicly traded stock and provides that taxpayers may use a generally recognized option pricing model, such as the Black-Scholes model, or a n accepted version of the binomial model to value the option A number of other conditions and requirements also apply The methodology offered by the revenue procedure is merely a safe harbor As it is a safe harbor, it offers a very conservative approach to valuing an option A taxpayer may wish to seek professional advice in obtaining a valuation from an independent appraiser that could result in a lower valuation. DRAWBACKS OF TRANSFERABLE STOCK OPTIONS. As the amount of income an executive will recognize upon a family member s exercise of a transferred option depends upon future stock prices and the timing of the tax liability cannot be predicted with certainty, corporations and executives need to give careful consideration as to how the executive will be able to satisfy a potentially large withholding tax obligation on the income when recognized. Securities Issues. Section 16 a of the Exchange Act requires insiders officers, directors and greater than 10 percent shareholders to file publ ic reports with respect to transactions in equity securities including options of their corporations Pursuant to Section 16 b under the Exchange Act, issuers may recover profits realized by such insiders from purchases and sales or sales and purchases of the issuer s equity securities within a six-month period. In conjunction with the amendments to the Form S-8 rules, the SEC issued amendments to the proxy disclosure rules regarding the reporting of options that have been transferred The summary compensation table must include options granted to an optionee that subsequently were transferred Similarly, such options must be included in the option stock appreciation rights grants table a required table in a proxy statement which provides information with respect to grants of stock options and stock appreciation rights The SEC suggests, but does not require, that transferability of an option be disclosed. Corporate Governance Issues. There is a concern from a corporate governance standpoint that the transfer of options to a family member diminishes the intended incentive value of the option grant In order to address this concern, some corporations have imposed restrictions as to whom options may be transferred such as only to immediate family members Transferability also may, for example, be conditioned upon obtaining the approval of a corporation s compensation committee or upon satisfying specified share ownership guidelines. The amendment of a plan to allow the transferability of options to family members does not require shareholder approval under Rule 16b-3 However, state corporate law or the terms of a plan may, under some circumstances, require shareholder approval of such an amendment. The changes to Rule 16b-3, Form S-8 and recent IRS rulings have opened up new opportunities in estate planning for highly compensated executives Executives now have the opportunity to transfer nonstatutory stock options to their children or other family members via gift By transferrin g an option before the value of the underlying stock appreciates, the benefits are a lower estate tax and a lower, if any, gift tax However, prior to transferring an option, a number of tax and other issues must be considered. The concept of transferring stock options applies only to nonstatutory stock options, as the tax laws prohibit the transferability of incentive stock options other than pursuant to will or the laws of descent and distribution. It also should be noted that an option may be transferred only where the terms of the option plan or the optionee s option agreement permit such. The annual exclusion is 10,000 year, per donee, indexed annually for inflation Married donors may elect to split gifts for gift tax purposes resulting in a 20,000 year annual exclusion per donee. Rosenman Colin LLP.575 Madison Avenue New York, NY 10022-2585 Telephone 212 940-8800 Fax 212 940-8776.805 15 th Street, N W Washington, D C 20005-2212 Telephone 202 216-4600 Fax 202 216-4700.101 South Tryon S t Suite 3601 Charlotte, NC 28280-0008 Telephone 704 373-0751 Fax 704 375-3766.One Gateway Center Newark, NJ 07102-5397 Telephone 973 645-0572 Fax 973 645-0573.